Il fallimento di quattro piccole banche è solo la punta di un iceberg?

"Il sistema bancario italiano è in guai seri, e il fallimento di quattro piccole banche (Banca Etruria, Banca Marche, CariChieti, Carife) è semplicemente la punta di un iceberg. I crediti in sofferenza, i crediti che i debitori non rimborsano come concordato, ma che non sono ancora stati ammortizzati da parte delle banche, sono in aumento. A questo punto il 18 per cento di tutti i prestiti in essere in Italia sono in sofferenza. Si tratta di un livello straordinariamente elevato, soprattutto se si considera che l'Italia è l'ottava economia più grande del mondo e nelle quattro in Europa"

[Per chi volesse approfondire il tema si vede anche il seguente testo della Commissione UE - in inglese, che indirizza il tema della crisi bancaria italiana, a partire da pag 35]

1. I giornali riferiscono che la Banca Popolare di Vicenza (una piccola banca locale) ha detto ai suoi dipendenti di non vendere le azioni subordinate agli investitori al dettaglio, a quanto pare perché non c'è mercato. Ciò è avvenuto anche in un'altra piccola banca, Veneto Banca. 2. Sembra che ci siano in giro circa 60 miliardi di titoli di debito subordinato emesso dal settore bancario. Molti degli acquirenti di questi titoli (bond) subordinati non erano a conoscenza dei rischi che accompagnano questi strumenti. E per questo, dal momento che i titoli obbligazionari non sono quotati in mercati regolamentati, il loro valore è piuttosto opaco, e non sono facili da vendere, una volta che siano stati acquistati. 3. Delle quattro banche, solo le obbligazioni di Banca Etruria sono state quotate; per le altre tre non è avvenuto. Tuttavia, anche alcuni titoli di debito subordinati delle banche non quotate sono stati scambiati, e alcune persone li han comprati sul mercato secondario a, diciamo, 30 centesimi di euro; quindi il rischio non era, neppure in quei casi, nascosto alla vista. 4. Il debito non performing delle banche vale all'incirca il 18% del loro valore. Ho dati che indicano che esso è più elevato. Alcune stime sono al 22% -23%: si tratta di un ammanco di circa 1.532 miliardi di dollari in prestiti, di cui 200 miliardi di crediti inesigibili è "reale" ormai, una perdita accertata. 127 miliardi è l'ammontare del debito per cui i clienti (sottoscrittori) sono in ritardo nei pagamenti, ma ancora non è ancora indicato 'ufficialmente' come caso di insolvenza. E altri 17 miliardi sono in fase di transizione. 5. Nel mercato azionario, banche e assicurazioni costituiscono una grande parte del capitale complessivo in gioco. In realtà, se si investe nel mercato azionario in Italia, essenzialmente si sta investendo in titoli finanziari, in una grande società petrolifera e in alcune utility. 6. Non è vero che i risparmi sono in calo in Italia. Tuttavia, il punto principale è che le nuove regole europee veramente chiedono che il depositante (e il titolare del legame) controlli la salute della banca, e questo processo è molto, molto rischioso. Ho qui sottomano un bellissimo libro chiamato 'Il panico del 1907', di Bruner e Carr, sulle banche degli Stati Uniti, proprio in questo momento. Se ricordo bene, ci fu un crollo a cascata di molte banche e istituzioni finanziarie, anche banche relativamente sane, e questo è andato avanti finché il signor Morgan è entrato in scena. 7. Siamo sinceri: pochi conoscono la vera salute di una banca, non certo il cittadino medio, quindi non c'è il rischio che la gente avvii un assalto alle banche, anche sulla base di semplici voci. Ieri c'è stato un programma televisivo sul crollo delle quattro banche, e un rappresentante di un'associazione di consumatori ha detto che ci sono altre banche che stanno anche peggio, a suo parere, citando un'altra banca locale (Banca Popolare di Vicenza). Questa è solo la sua opinione, naturalmente, una "voce", si potrebbe dire. E un altro partecipante alla manifestazione ha detto: 'Ok vediamo ora nei prossimi giorni e settimane quale sarà la reazione dei clienti e stakeholder della Banca Popolare di Vicenza in risposta a questa tua dichiarazione'.

"Quindi io credo che le nuove regole siano mal concepite. Le voci possono condurre a prendere azioni; il panico può portare all'azione; anche il semplice dubbio può condurre all'azione. Se questo accadrà o no resta da vedere, ma permane la fragilità del sistema".

In generale, le regole per un buon investimento sono semplici:

"Se non riesci a vederlo, non comprarlo.

Se non lo capisci, non comprarlo.

Se non è possibile barattarlo con liquidità, evitarlo"

In caso di non rispetto di queste semplici regole, assicurarsi che si stia almeno ottenendo un risarcimento o premio aggiuntivo per il notevole rischio che si sta assumendo. In Italia, questi hanno dimostrato di essere tre sani principi da seguire per investire. Negli Stati Uniti si applicano le stesse regole.